精選好文信托启示:李嘉诚的家族信托传承思路

2023 年 9 月 12 日

近期,香港聯合交易所權益披露數據顯示

李嘉誠及李澤钜旗下的私人公司Silvery Ring Limited於5月16日轉讓持有的郵儲銀行逾1.96億股H股至家族信託。

這些股份占已發行股本約0.98%,按當日收盤價計算,市值超10億港元。此外,李嘉誠還以每股53元,將私人持有的135.9萬股長和股份調動至家族信託基金Li Ka-Shing Unity Trustee Corporation及Li Ka-Shing Unity Trust corp。

據悉,該轉讓是基於李氏家族財富規劃安排而進行的內部重組。借由最新訊息,帶您解析李嘉誠的家族信託能我們什麼樣的啟示?

 

李嘉誠的家族信託傳承思路

我們知道李嘉誠設立了多個信託,分別持有旗下公司的股份,並對每個信託基金指定了受益人。

設計信託時,李嘉誠還按照經營權和財產權進行分類,還設計了權益類和財產類信託,通過把兩個兒子指定為不同的受益人,既為長子李澤钜的順利接班提前布好局,也能以“坐等分紅”的方式給予次子李澤楷不菲的真金白銀,能防止因內鬥導致家族財富縮水。

更重要的是,李嘉誠設立的家族信託受益人僅限於家族子孫,且是不可撤銷的,這意味著,除非信託意圖已經實現或不可能實現,基於委託人和全體受益人的申請和法院判決而消滅,否則就不發生信託終止,家族財富可以一代代得以傳承,真正打破“富不過三代”的魔咒。

2015年,為了給家族資產再加一道“防火牆”,李家不惜降低30%的持股換取長實及和黃重組,註冊地由香港轉為法律靈活性更強的開曼群島,使得長和系資產有了更多的保障和緩沖。

 

 

從其安排中可以看到,其繼承安排的思路很清晰:

01通過家族信託將龐大資產掌握在父子三人手中,確保家族企業的完整性及合理避稅。

02把家族企業的金融資本和實業資本分配給不同傳承人格的兩個兒子,避免兄弟相爭,也有利於家族的多元化發展。

03李嘉誠實際上是運用資源配置的手段,把家族企業傳承過程中經常會發生的矛盾、爭執甚至官司,在尚未演變為不可收拾的衝突前妥善解決,完成和平分家。

信託啟示

香港豪門爭奪財產的新聞屢見不鮮,李嘉誠家族信託肯定也是為了杜絕這一幕的發生。

啟示一:運用資源配置的手段,把家族企業傳承過程中經常會發生的矛盾、爭執甚至官司,在尚未演變為不可收拾的衝突前妥善解決,完成和平分家。

啟示二:通過家族信託傳承財富時,後代只享有收益權,不能分割所有權。這保證了家族財富的完整性。

啟示三:通過家族信託制定的規則分配收益,更易實現公平,最後在保證分配公平後,家族信託可以為子女擅長的事業保駕護航。

 

李嘉誠故而將家族信託視作心中的“第三個兒子”,表示此番財富分配可以“讓商業帝國正常運轉,讓兩個兒子可以有兄弟做”。

另悉,李嘉誠設立的信託均為不可撤銷信託,意即一旦家族信託設立,只要資產還在,繼承人可以一代一代獲得收益,打破“富不過三代”的情況。李氏父子將家族信託掌握在手中,還可以確保家族企業的完整性及合理避稅。

有數據顯示,境內家族信託經過近十年發展,如今市場規模已近5000億元,且市場需求仍在快速增長。而主要幫助管理家族信託事宜的家族辦公室也因此數量激增,香港財經事務及庫務局局長今年3月份曾預計,在2025年前吸引至少200間家族辦公室落戶香港。

可以預見,未來將有更多高淨值人群會選擇家族信託方式進行財富傳承,也將大大減少內耗而帶來的財富損失。

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