精選好文股權家族信託——企業傳承的“皇冠明珠”

2023 年 5 月 23 日

自2013年至今,家族信託在中國恰好走過10年的發展,已經成為高淨值客戶財富傳承的首選金融工具。根據我國現行法律體系,可以用法定繼承、遺囑、生前贈與及保險、民事信託等諸多金融與法律工具進行家族財富的傳承。相比傳統的法律工具,家族信託獨具生前與身後的資產管理優勢,而相比其他金融工具,家族信託又有最嚴謹的法律屬性。另外,家族信託還具備靈活性、保密性等優勢,既能管理好資產做到保值增值,又能進行隔離和傳承,還能對未來的稅務做好基本籌畫,因此家族信託獲得了高淨值人群的廣泛青睞。隨著各類金融機構尤其是作為家族信託持牌機構的信託公司實踐經驗的增多,受託專業能力、運營管理服務能力不斷提升,伴隨著監管重視、制度完善和市場需求這三方面的攜手共進,家族信託必將成為高淨值客戶家族財富管理的核心。

在高淨值客戶的資產傳承中,現金類資產僅是家族財富中很小的一類,企業股權是當前企業主資產最主要最直接的表現形式,股權類家族信託未來一定是企業家財富傳承的核心方案。

首先,股權家族信託是創始人家族掌控和管理家族企業的有效方式,設立股權信託最能體現創始人家族對企業百年持續發展的意志。很多企業主趁著改革開放的春風積累了大量的財富,面對越來越複雜多變的經濟形勢,是做大做強企業創造更多社會價值還是見好就收照顧自身家族成員,相信很多企業家都面臨兩難的選擇。一般來說,設立資金型家族信託更多是希望將企業財產與個人財產隔離,體現的是企業家對家族成員的關愛,而設立股權家族信託更多體現的是企業主們發展企業逐浪潮頭的決心。在過去的幾十年中,上一代企業家們通過逐漸摸索與借鑒,形成以公司制度為核心,以產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學為條件的現代企業制度。建立股權家族信託就類似制定企業管理制度,清晰地將企業所有權、管理權和受益權分開,為創業家族構建一個掌握控制權的同時,又可以引入專業的職業經理人團隊,提升公司經營品質,做到以我為主、管理專業、經營持續的資產傳承頂層設計。

其次,設立股權家族信託體現了企業家包容天下,廣納人才的想法。當前對於一些持續發展的企業,常用股權激勵的手段引入專業的職業經理人團隊,但往往願望很美好,現實很骨感,在度過蜜月期之後,高管層和家族層兩個層面的衝突屢見不鮮,這也令得很多專業的職業經理人團隊不敢與家族企業打交道。而設立股權家族信託,將企業所有人、高管、家族成員的權責利區分清楚,既避免了企業決策中的矛盾,又能實質保障家族成員的權利,即我們通常所說的“情、理、法”三圈融合,良好的公司架構能夠吸引更多優秀的人才進入企業。

最後,股權家族信託既可以作為家族企業持續發展的平臺,亦可以用股權作為信託財產回饋社會,真正實現共同富裕時代的第三次分配。2021年8月17日,中央財經委員會第十次會議指出要構建初次分配、再分配、三次分配協調配套的基礎性制度安排,有別於初次分配和再分配,主要由高收入人群在自願基礎上,以募集、捐贈和資助等慈善公益方式對社會資源和社會財富進行分配,是對初次分配和再分配的有益補充。將企業股權置入家族信託後,可以靈活設立不同的家族基金和慈善基金,在家族基金和慈善基金的管理中引入家族成員,為平穩繼承家族企業打下了良好的基礎,順利實現家族財富和精神的傳承。

文章來源: 北京商報網

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