中國信託業協會公佈的最新數據顯示，信託資產規模呈現回升趨勢。此外，截至2022年4季度末，投向證券市場的資金信託餘額達4.36萬億元，同比增長1萬億元，加快做強做優做大證券市場類信託業務成為行業轉型共識。

自資管新規以來，信託資產結構整體呈現“兩升一降”趨勢，集合資金信託持續上升，管理財產信託長期來看實現規模增長，而以通道類業務為主的單一資金信託則持續壓降。不過，從信託公司業績來看，在信託業務收入下滑、投資收益出現負增長背景下，行業營收壓力加大。

2022年是資管新規正式實施的元年，信託業分析師認為，在嚴監管政策的指引及行業風險資產持續暴露下，大部分信託公司面臨轉型的挑戰。未來在監管引導下，信託公司將圍繞新業務分類方向，積極推進業務轉型，防範化解風險，堅守風險合規底線。加快信託業務創新發展、優化固有業務投資佈局等是信託公司提升業績的關鍵。

投向證券市場的資金信託餘額4.36萬億 同比增長1萬億元

中國信託業協會公佈的2022年4季度末信託公司主要業務數據顯示，截至2022年4季度末，資金信託規模為15.03萬億元，同比增長0.03萬億元，增幅0.18%；環比增長0.12%，自2022年1季度以來連續三個季度環比保持正增長。

其中，投向工商企業、基礎產業、房地產領域的規模和占比進一步下滑，投向證券市場、金融機構的規模和占比則持續提升。

具體來看，投向證券市場的信託資金快速增長。截至2022年4季度末，投向證券市場的資金信託餘額為4.36萬億元，同比增長1萬億元，同比增幅29.84%，環比增幅4.21%。從占比來看，證券市場信託資金的占比在2022年4季度末升至峰值，為28.99%，同比上升6.62個百分點，環比上升1.14個百分點。

用益信託研究員帥國讓表示，現階段，做大做強做優證券市場類信託業務已基本成為行業轉型共識，資金配置由非標類資產向標準化資產轉移的趨勢進一步凸顯。

另外，投向金融機構的信託資金穩步增長。截至2022年四季度末，投向金融機構的資金信託餘額為2.01萬億元，同比增長7.79%，環比增長0.61%；金融機構信託資金的占比為13.39%，同比增加0.95個百分點，環比增加0.07個百分點。

2022年12月，《關於規範信託公司信託業務分類有關事項的通知（徵求意見稿）》對外公開發佈。西南財經大學信託與理財研究所所長翟立宏表示，未來在新的信託業務分類指引下，信託資產的投資功能將得到進一步發揮，疊加全面註冊制加速落地等因素，標品信託、股權投資信託等業務將迎來新的發展空間。

投資收益出現負增長 營收、淨利下滑

2022年4季度信託資產規模延續了當年度以來企穩回升的發展趨勢，信託資產規模呈回升趨勢。截至2022年4季度末，信託資產規模為21.14萬億元，同比增長5893.44億元，增幅為2.87%

儘管目前信託業仍處於深度轉型期，傳統融資類及通道類業務不斷壓縮，存量風險逐步釋放，但信託依然呈現較強的韌性，支持實體經濟的發展，充分發揮了信託的制度優勢。

而就信託公司經營業績來看，截至2022年末信託業累計實現的營收、淨利同比均出現下滑。行業營收壓力加大，持續盈利能力面臨考驗。

數據顯示，截至2022年4季度末，信託業累計實現經營收入838.79億元，同比2021年4季度末1207.98億元下降369.20億元，降幅30.56%。淨利潤方面，2022年4季度末，信託業累計實現利潤總額362.43億元，同比下降39.76%，降幅高於經營收入降幅近10個百分點。

經營收入下降的原因在於固有業務和信託業務收入不同程度的下滑，其中以投資收益大幅下降尤為明顯。投資收益方面，2022年4個季度的投資收益分別為43.42億元、77.23億元、40.68億元、-82.06億元。“投資收益大幅下降主要原因是2022年股市波動較大疊加年尾債市深度調整，導致信託公司公開市場證券投資收益和金融機構股權投資的分紅收益下降明顯。

就利潤呈現負增長的原因，翟立宏認為，主要來自於信託業務收入的大幅下滑和投資收益的持續縮水。另外，近年來信託行業正步入創新轉型深水區，新舊動能轉換階段系統建設和團隊人員配置的成本費用明顯上升，也在一定程度上稀釋了淨利潤水準。

“2022年作為資管新規正式實施的首年，在嚴監管政策的指引及行業風險資產持續暴露下，大部分信託公司面臨較大的經營壓力，這在一定程度上反映出當前信託業轉型發展中面臨的挑戰。”帥國讓如是說。

加快信託業務創新發展，構建持續穩定增長的信託業務收入體系，是信託公司經營業績不斷提升的關鍵因素。同時，優化固有業務投資佈局，形成較為穩定的固有業務收入架構，是信託公司提升業績的重要基礎。此外，加快風險專案處置化解，不僅可以減少風險專案對利潤的侵蝕，而且專案處置收入可以作為利潤提升的重要來源。

文章來源： 財聯社