對於民營企業家和多數高淨值人士，家族企業是最重要的家族財富，它也是創造家族財富的源動力所在。所以對家族企業的保護和傳承，是關係家族基業長青的根本問題。

然而，並非所有的家族企業都有合格的接班人，也並非每一代接班人都能勝任家族企業的管理，要防止家族後代出現各種意外，導致家族企業衰落，如何讓家族企業安全穩定地世代傳承，永續經營，這已成為第一代成功企業家亟待解決的問題。

那麼在這樣的財富保護需求之下，股權家族信託逐漸浮出水面，成為解決該問題的重要法律工具，目前國內試水股權家族信託的家族企業確實不多，對於已經實操落地的股權家族信託，一般都採用『資金+SPV有限合夥』的信託架構模式設立，具體方式可從下圖直觀瞭解。

最近有一起公開報導且比較典型的案例是歐普照明實控人馬秀慧女士設立的股權家族信託。我們根據公開報導的資訊，從法律層面進行分析以及探討股權家族信託對家族企業的重要意義。

 

絕妙手段：馬秀慧女士如何用家族信託巧妙傳承歐普照明的帝國

在金融大海中，家族財富的船隻如何穩健航行，避免財富外流的風險，成為了億萬家族焦慮的課題。但是，馬秀慧女士似乎找到了財富傳承的秘訣——家族信託的巧妙設置。想像一下，這不僅僅是一筆簡單的股權轉移，這是一出精心編排的財富傳承大戲！

馬秀慧女士，是位聰慧的家族企業領航人，以舵手的身份，巧妙地將她的寶貴股份——歐普照明的1.01%，輕輕鬆松地移交給了上海峰嶽企業管理合夥企業。不僅如此，這家合夥企業背後，其實是馬女士家族信託的信託財產，看似簡單的一步，實則步步為營，籌謀已久。

咱們來聊聊這個家族信託的設立大致流程。

首先，馬女士和光大信託握手成盟，一起打造了一個資金型信託。這個信託的目的非常明確——收購那些指定的珍貴資產，也就是馬女士在上海峰嶽的大部分合夥份額。而受益人，當然是她的家庭成員，主要是她的兩個子女，這簡直就是家族版的《富貴門》。

第二步，光大信託成為了上海峰嶽的合夥大佬，雖然只有名義上的份額，但實際控制權仍然牢牢握在馬女士手中，這一切都在她的掌控之下。

最後一步，馬女士將手中的歐普照明股份，輕輕一轉，轉給了上海峰嶽。瞧，就這樣，歐普照明的股份優雅地滑入了家族信託的懷抱，一個家族財富傳承的夢想，就這樣在現實中悄然綻放。

 

看完這個案例，你是不是也覺得，設立股權家族信託簡直就是保護家族財富的終極招數？通過這種方式，家族後代只需拿著信託受益權，就能安安心心享受企業帶來的豐厚收益。這不僅保證了家族企業的穩固傳承，也為家族成員的未來搭建了一座堅固的橋樑。馬秀慧女士的這一招，真是高明至極，值得每一個家族企業學習！

 

『資金+SPV有限合夥』的信託架構模式

 

信託架構，聽起來像是高端金融界的魔術師們耍的花招，其實這是一個財富傳承的王者之道。而“資金+SPV有限合夥”的模式，更像是王者手中的神兵利器。在這個模式下，家族財富就像被施了魔法，變得更加安全、合法且永續。

首先，這個模式像是法律的橡皮擦，輕輕一抹，就能解決股權信託登記這個令人頭痛的難題。資金信託一登記，就像是把財富藏進了法律的保險箱裏，安全無憂。

其次，家族企業的掌門人通過這個模式，可以像玩樂高一樣，隨心所欲地組合和控制企業，而不必擔心信託公司會插手管理。信託公司就像是一個沉默的大股東，擁有股份卻不插手經營，真是個好夥伴。

再來，這個架構讓家族企業的控制權，就像變魔術一樣，從財產所有者神奇轉換成職業經理人的身份。這樣，家族下一代就能在不擔任實際職務的情況下，輕鬆享受企業帶來的利潤，這不僅聰明，而且高效。

最後，這個模式還是個大收納箱，無論是現金、房產、名車還是古董字畫，都能一一裝進去，實現家族財富的全方位保護。對於不動產資產，通過這個模式，家族企業甚至可以在不直接交易的情況下，享受到節稅的好處，真是聰明又實用。

『資金+SPV有限合夥』信託模式的運用，對於中國大陸家族信託和財富保護傳承事業的發展會起到極大的助推作用。就像美國信託業權威斯考特先生所說的：信託的應用範圍，可以與人類的想像力相媲美。筆者完全同意他的觀點，不要懷疑家族信託功能的強大，我們要做的就是通過對家族信託的深入研究和靈活運用，去解決我們在財富保護和傳承中遇到的問題，只要我們願意。

展望未來十年，很多家族企業，例如宗慶後、曹德旺、王健林等商業大佬，都將面臨接班人安排的問題，如何挑選合格的接班人，或者在家族成員無力接班的情況下，如何保障家族企業的基業長青，肯定是首選股權家族信託，股權家族信託雖然不是完美無缺的傳承方式，因為本來就不可能有完美無缺的事情，但股權家族信託無疑是家族企業傳承的最佳方式。

文章來源作者：申浩律師事務所合夥人鬱忠律師