香港財經事務及庫務局公佈新投資移民計畫前三個月審批情況，共收251份申請，主要來自外籍及已獲外國永居者，少量來自澳門及臺灣。其中103份通過資產審查，43份獲原則批准，需完成至少3000萬港元投資後，待確認合規即獲簽證。

新計畫亮點包括有限合夥基金（LPF）和香港存款證，作為可投資金融資產。LPF制度於2020年8月正式實施，旨在吸引私人投資基金，推動資本流向實體經濟，特別是大灣區創新科技初創企業。LPF適用於私募股權等領域，架構靈活，但暫不支持離岸基金直接遷冊。

有限合夥基金（LPF）的組成架構清晰且專業，各角色各司其職，共同推動基金運作。

1. 普通合夥人（GP）：作為基金的核心管理者，GP承擔無限法律責任，負責基金的全面管理和控制，確保資產安全並妥善保管。他們肩負基金債項及義務的終極責任，是基金運作的領航者。
2. 有限合夥人（LP）：LP是基金的出資者，不直接參與日常管理，專注於享受基金分紅收益。其法律責任限於認繳出資額，為基金提供了穩定的資金來源。
3. 基金行政管理人（FA）：FA擔任基金運營的守護者，負責認購贖回、投資人身份審核（KYC）、反洗錢（AML）合規及淨值報告等關鍵事務，確保基金運作順暢。
4. 投資經理/基金管理人（IM）：通常由持有香港證監會9號牌照的專業人士擔任，負責制定投資策略和方向，是基金增值的關鍵。IM的市場公信力直接影響基金能否順利在銀行開戶，對基金的資金流動性和市場認可度至關重要。
5. 反洗錢負責人（RP）：RP是基金合規體系的重要組成部分，依據香港《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》設立。由GP聘任的專業人士（如會計、律師、SFC持牌人等）擔任，確保基金運營符合反洗錢及反恐融資要求，若GP本身具備相應資質，亦可兼任此職。

香港基金的主要合規義務

• 它必須通過一份有限合夥協議成立並且在香港擁有一個註冊地址。
• 它必須在香港公司註冊處註冊並且擁有呈交周年申報表的義務。
• 它必須任命一名香港職業會計師作為審計師。
• 符合合適的資產存款安排和記錄保存的要求。

香港基金的優勢顯著，主要體現在以下幾個方面：

1. 高度透明與健全法制：香港基金多註冊於國際離岸中心，遵循國際標準，確保運營透明，受全球認可，為投資者提供清晰環境。相比之下，國內基金市場起步較晚，透明度及法制建設尚待完善。
2. 投資限制少，潛力大：人民幣資本帳戶未全面開放限制了國內基金的投資範圍，主要集中於A股及內地債券，難以有效分散風險。相比國內，香港基金投資範圍廣泛，支持全球多幣種投資，有助於構建多元化投資組合，提升長期回報潛力。
3. 低稅率環境，提升整體回報：註冊於盧森堡、開曼等地的香港基金享受稅務優惠，降低了基金運營成本，直接提升了單位淨值。同時香港本地稅務寬鬆，增強投資吸引力。
4. 專業穩定的基金管理團隊：彙聚專業人才，注重團隊穩定性與專業性。因此，香港基金管理機構普遍注重團隊的穩定性和專業性，這不僅保障了基金業績的穩定性，也增強了投資者對基金管理團隊的信任。

存款證概述

存款證，全稱“大額可轉讓存單”，是銀行發行的一種定期存款憑證，明確標注了票面金額、存款起止日期及利率。其特色在於提供高於普通定期存款的收益率，且期限靈活，通常在1個月至1年之間。存款證不僅為投資者帶來穩定的利息收入，還具備在二級市場上流通轉讓的靈活性，但需注意其伴隨的特定風險。

存款證優點

穩定高收益：存款證為投資者提供高於一般定期存款的固定利息回報，確保資金在安全的同時實現增值。

流動性優越：相比傳統定期存款，存款證允許提前贖回或在二級市場自由交易，為投資者提供了更大的資金運作空間。

存款證缺點

信用風險：存款證不享受香港存款保險制度的保障，因此投資者需自行承擔銀行違約或倒閉的風險。

利率風險：市場利率的波動直接影響存款證的市場價格，投資者需警惕利率上升導致的潛在資本損失。

交易風險：二級市場交易可能受市場條件限制，影響存款證的順利轉讓。

清償順序：雖然存款證在清償順序上優先於次級債務，但不同於普通存款，它不在存款保險保障範圍內，需留意破產清算時的具體安排。

LPF制度助力香港鞏固國際資產管理中心地位，其靈活性、專業管理和多元策略為投資者提供高效透明管道，同時促進私募和創投基金發展，助力大灣區科創企業。香港存款證以高收益和良好流動性受青睞，允許二級市場買賣，資金運作靈活。兩者構成香港金融市場新風向，豐富投資選擇，吸引全球投資者。未來，香港金融市場發展將吸引更多投資。

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